Bitkoinas nukrito virš 70 000 USD ir dabar išbando atsparumą beveik 75 000 USD, užvaldydamas rizikos apetito bangą, dėl kurios akcijos smarkiai pakilo visose pasaulio rinkose. Iš pažiūros šis žingsnis atrodo nesudėtingas – rizika yra, turtas auga, o Bitcoin dalyvauja. Tačiau XWIN Research Japan analizė teigia, kad tai, kas vyksta po paviršiumi, yra daug įdomiau nei paprasta prekyba rizikinga.
Ataskaita pradedama įspėjimu, primenančiu patikinimą. VIX sumažėjo iki prieškonfliktinio lygio, o tai rodo, kad baimė paliko rinką. Tačiau akcijų ir obligacijų koreliacijos vėl tapo teigiamos – tai reiškia, kad akcijos ir obligacijos vienu metu juda ta pačia kryptimi.
Ši dinamika, paskutinį kartą matyta 2022 m., yra specifinė sąlyga, sulaužanti tradicinį 60/40 portfelį. Kai du turtai, kurie turėtų kompensuoti vienas kitą, pradeda veikti kaip vienas, diversifikacija nustoja veikti, o portfelio rizika tyliai didėja, o paviršius atrodo ramus.
Šis struktūrinis gedimas nukreipia dėmesį į alternatyvas – auksą, žaliavas ir vis dažniau Bitcoin. Analizė pažymi kaip ypač pastebimą tai, kad Bitcoin išlaikė savo kainų dinamiką net mažėjančios baimės laikotarpiais. Tai nėra tiesiog akcijų sekimas aukštyn ar žemyn. Atrodo, kad jis visiškai reaguoja į kitą tvarkyklių rinkinį.
Šis skirtumas, jei toks yra, keičia tai, kas bitkoinuose yra portfelyje – ir galbūt tai, ko jis vertas.
Bitcoin nebegalioja pagal senąsias taisykles
„Coinbase Premium“ indeksas prideda analizei sluoksnį, kurį sunku atmesti. Kai šis rodiklis išlieka teigiamas – tai reiškia, kad „Ethereum“ ir „Bitcoin“ „Coinbase“ prekiauja brangiau, palyginti su „Binance“, tai atspindi pagrindinę JAV investuotojų paklausą. Tai nėra prekybininkų, kurie siekia pagreitinti žingsnį, pirštų atspaudas. Tai labiau atrodo kaip sąmoningas portfelio lygio paskirstymas iš dalyvių, kurie pasirenka Bitcoin kaip strateginę poziciją, o ne trumpalaikį statymą.
Tai, kas sustiprina šį skaitymą, yra Bitcoin elgesys rizikos mažinimo epizodų metu. Kai VIX šuoliai ir baimė plinta per tradicines rinkas, Bitcoin nuolat neišparduoda taip, kaip akcijos. Šis neatitikimas yra būtent tai, ko galima tikėtis iš turto, kurį lemia veiksniai, kurie skiriasi nuo platesnės rinkos nuotaikos – ir būtent dėl šios savybės tikras diversifikatorius yra vertingas.
Analizė kruopščiai įrėmina dabartinę aplinką. Tai nėra mažos rizikos rinka. VIX gali atrodyti ramus, bet akcijos ir obligacijos juda kartu, 60/40 sistema tyliai žlunga, o investuotojai ieško kažko, kas iš tikrųjų elgtųsi kitaip esant stresui. Ataskaitoje teigiama, kad Bitcoin vis labiau atitinka šį aprašymą.
Tezė neišspręsta. Tačiau pirmą kartą bitkoinų istorijoje duomenys rodo, kad tai yra rimta priežastis – o testas, ar tas atvejis pasitvirtina, vyksta dabar, realiose rinkose su tikrais pinigais.
„Bitcoin“ išbando 75 000 USD atsparumą, kai savaitės struktūra patenka į kritinį etapą
Bitcoin bando susigrąžinti savaitės laiko tarpą po staigios korekcijos nuo 120 000 iki 130 000 USD regiono, kuris 2025 m. pabaigoje buvo akivaizdus vietos viršūnėje. Vėlesnis nuosmukis iki 2026 m.
Nuo tos kapituliacijos fazės BTC kuria atkūrimo struktūrą, dabar prekiaujama apie 74 000 USD ir artėja prie pagrindinės pasipriešinimo zonos. Šis lygis atitinka ankstesnį palaikymą konsolidavimo ciklo viduryje ir dabar veikia kaip pridėtinės išlaidos. Rinka veiksmingai išbando, ar tą buvusią paramą galima susigrąžinti kaip naują bazę.
Žvelgiant iš tendencijų perspektyvos, Bitcoin išlieka pereinamajame etape. Kaina vis dar nesiekia 50 savaičių slankiojo vidurkio (mėlyna), kuris pradėjo mažėti, o 100 savaičių (žalia) bandoma iš apačios. 200 savaičių (raudona) išlieka gerokai mažesnė už kainą ir toliau kyla aukštyn, patvirtindama, kad ilgalaikė tendencija išlieka nepakitusi, nepaisant pastarojo meto silpnumo.
Po išpardavimo apimtys gerokai sumažėjo, o tai rodo, kad atsigavimą skatina ne agresyvios spekuliacinės įplaukos, o laipsniškas pakartotinis kaupimas.
Nuolatinis judėjimas virš 75 000 USD patvirtintų konstrukcijos tvirtumą. Jei čia nepavyks, „Bitcoin“ diapazonas greičiausiai būtų ribojamas nuo 65 000 iki 75 000 USD.
Teminis vaizdas iš ChatGPT, diagrama iš TradingView.com
Redakcinis procesas „Bitcoinist“ yra orientuota į kruopščiai ištirto, tikslaus ir nešališko turinio teikimą. Mes laikomės griežtų tiekimo standartų, o kiekvieną puslapį kruopščiai peržiūri geriausių technologijų ekspertų komanda ir patyrę redaktoriai. Šis procesas užtikrina mūsų turinio vientisumą, aktualumą ir vertę mūsų skaitytojams.
