Bitcoin po kelis mėnesius trukusios konsolidacijos šoktelėjo į viršų, pirkėjams pamažu atgaunant kontrolę ir rinkai ima atrodyti, kad ji galėjo rasti savo pagrindą. Stiprybė yra tikra, tačiau XWIN Research Japan ataskaita suteikia svarbaus konteksto, ką ši stiprybė iš tikrųjų reiškia platesniame paveiksle.
Remiantis analize, pasaulinės rinkos neatsigauna tolygiai. S&P 500 ir Nasdaq grįžo į visų laikų aukštumas, o tai iš pirmo žvilgsnio atrodo sveika, rizikinga aplinka. Tačiau atidžiau pažvelgus į duomenis, galima sužinoti daugiau pasirinkimo. Bitcoin išlieka maždaug 40% žemiau savo visų laikų rekordo. Ethereum sėdi apie 52% nuo savo piko. Auksas atpigo 12%, o sidabras – 34%. Turtas, kuris pirmauja šiame mitinge, yra labai specifinis – kriptovaliutų dar nėra tarp jų.
Skirtumas atskleidžia, kad tai nėra plati kapitalo banga, grįžtanti į rizikos turtą. Tai tikslinis akcijų perkainojimas, kurį skatina konkretūs katalizatoriai, o ne bendras finansinių sąlygų pagerėjimas. Bitcoin ir dauguma kriptovaliutų turto yra laukiamajame, o perkainojimas vyksta prieš srovę.
Bitcoin turėtojams, stebintiems kainos stiprėjimą, šis kontekstas yra svarbus. Atsigavimas rodo ankstyvus gyvybės požymius. Tačiau makro paveikslas rodo, kad didesnis žingsnis vis dar gali būti priešakyje, o ne jau vyksta.
Bitcoin nevėluoja – jis yra kitas eilėje
XWIN Research Japan ataskaitoje pateikiamas dalykas, kurį verta suprasti prieš darant išvadas apie santykinį Bitcoin silpnumą. Akcijų ralis, kuris pastūmėjo S&P 500 ir Nasdaq į visų laikų aukštumas, nėra išspręstos infliacijos ar agresyvių palūkanų mažinimo rezultatas. Tai uodegos rizikos perkainojimas – mažėjant geopolitinei įtampai ir mažėjant energetinio šoko baimėms, rinka atsikvėpia.
Tai prasmingas skirtumas, nes tai reiškia, kad likvidumo sąlygos vis dar yra griežtos, o sąlygos plačiam, ilgalaikiam rizikos judėjimui dar nėra visiškai įgyvendintos.
Kapitalas per pasaulines rinkas teka gana nuoseklia seka. Pirmiausia juda nafta ir žaliavos, po to doleris ir palūkanų normos, tada akcijos absorbuoja poslinkį, o galiausiai vėlesnio ciklo turtas – tarp jų ir Bitcoin – gauna tai, kas teka pasroviui. Šiuo metu akcijos yra šios grandinės priekyje, o kriptovaliutos vis dar laukia savo eilės. Tai nėra nesėkmė. Tai pozicija eilėje.
Dabartinė sąranka įdomi yra tai, kas tuo tarpu vyksta žemiau Bitcoin kainos. Biržos atsargos ir toliau mažėja, kaupimas vyksta, o struktūrinis grandinės vaizdas tyliai gerėja, net kai kaina išlieka žemiau pagrindinių pasipriešinimo lygių. Ataskaitoje tai apibūdinama kaip fazė prieš išsiveržimą – sąlygos kuriamos dar negavus patvirtinimo.
Bitcoin atsilikimas nuo akcijų, šiuo požiūriu, nėra signalas, kad kažkas negerai. Tai signalas apie laiką. Konstrukcija statoma. Katalizatorius, kuris siunčia kapitalą žemyn grandine, yra kintamasis, kuris vis dar neišspręstas.
„Bitcoin“ viršija atsparumą diapazonui
Bitcoin kainų struktūra rodo aiškų perėjimą nuo kapituliacijos prie kontroliuojamo atsigavimo, o rinka dabar išbando kritinę atsparumo zoną netoli 75 000 USD. Po staigaus gedimo vasario pradžioje, pažymėto didelio masto išpardavimu, dėl kurio BTC kaina buvo žema 60 000 USD, turtas sukūrė pagrindą per šoninio konsolidavimo laikotarpį. Šis diapazonas, maždaug nuo 72 500 USD iki 75 000 USD, diagramoje paryškintas kaip pagrindinė paklausos zona, kuri buvo ne kartą ginama.
Neseniai įvykęs proveržis virš viršutinės šio diapazono ribos rodo, kad pirkėjai pradeda atgauti kontrolę, bent jau artimiausiu metu. Kaina dabar spaudžia mažėjantį 100 dienų slankųjį vidurkį, kuris veikė kaip dinaminis pasipriešinimas visoje platesnėje nuosmukio tendencijoje. 50 dienų slenkamasis vidurkis pradėjo suktis aukštyn žemiau kainos, o tai rodo gerėjantį trumpalaikį tempą, o 200 dienų slenkamasis vidurkis išlieka žymiai aukštesnis, o tai sustiprina mintį, kad makroekonominė tendencija dar nėra visiškai pasikeitusi.
Garsas normalizavosi po vasario mėnesio smailės, o tai reiškia, kad dabartinį judėjimą lemia ne panika ar priverstinis padėties nustatymas, o labiau išmatuotas kaupimas. Pagrindinis klausimas dabar yra tai, ar BTC gali viršyti regeneruotą diapazoną. Nuolatinis priėmimas virš 75 000 USD pakeistų struktūrą; atmetus kainą greičiausiai būtų sugrąžinta į konsolidavimą.
Teminis vaizdas iš ChatGPT, diagrama iš TradingView.com
Redakcinis procesas „Bitcoinist“ yra orientuota į kruopščiai ištirto, tikslaus ir nešališko turinio teikimą. Mes laikomės griežtų tiekimo standartų, o kiekvieną puslapį kruopščiai peržiūri geriausių technologijų ekspertų komanda ir patyrę redaktoriai. Šis procesas užtikrina mūsų turinio vientisumą, aktualumą ir vertę mūsų skaitytojams.
