Bitkoinas patyrė vieną staigiausių pastarųjų metų korekcijų – nukrito žemiau 65 000 USD lygio ir pasiekė žemiausią kainą nuo 2024 m. spalio mėn. Nuosmukis atspindi nuolatinį pardavimo spaudimą visoje kriptovaliutų rinkoje, lydimą prastėjančios makrokomandos, sumažėjusio likvidumo ir atsargaus institucinių dalyvių pozicionavimo. Naujausi kainų pokyčiai rodo, kad rinka įžengia į kritinį etapą, kai pasitikėjimas, o ne vien techniniai lygiai, gali lemti kitą kryptį.
Susiję skaitymai
Esant šiam neapibrėžtumui, Binance SAFU fondas atskleidė, kad įsigijo papildomus 3600 BTC, kurių vertė yra maždaug 233,37 mln. Nors tokie įsigijimai negarantuoja rinkos pasikeitimo, jie rodo, kad pagrindiniai pramonės veikėjai nuolat strategiškai kaupiasi net ir didelio nepastovumo laikotarpiais.
Rinkos nuotaikos labai pablogėjo. Kai kurie nuotaikų rodikliai dabar yra netoli 2022 m. meškų rinkoje stebėto lygio, kai rizikos apetitas smarkiai sumažėjo ir investuotojai pasirinko gynybinę poziciją. Ši aplinka paprastai sutampa su sumažėjusiu spekuliaciniu aktyvumu, padidėjusiu mažmeninių prekybininkų atsargumu ir padidėjusia institucinio kapitalo kontrole.
Institucinis kaupimas atsiranda per ilgalaikę kapituliacijos fazę
„Arkham“ duomenys rodo, kad „Binance SAFU“ fondas ir toliau kaupė „Bitcoin“, todėl bendras pastarųjų pirkimų skaičius padidėjo iki maždaug 6 230 BTC, kurių vertė beveik 434,5 mln. Nors tokia veikla rodo nuolatinį didelių institucinių subjektų dalyvavimą, tai nebūtinai reiškia neišvengiamą kainų atsigavimą. Istoriškai reikšmingi pirkimai korekciniais etapais dažnai vyksta kartu su didesniu rinkos stresu, o ne žymi tiesioginį lūžio tašką.
Dabartinės rinkos sąlygos vis labiau primena klasikinę kapituliacijos fazę. Kapituliacija paprastai atsiranda, kai nuolatinis kainų mažėjimas priverčia silpnesnius turėtojus išeiti iš pozicijų, dažnai patiriant nuostolių, todėl padidėja valiutų įplaukos, sumažėja likvidumas ir smarkiai pablogėja nuotaikos. Šie epizodai gali išlikti ilgiau, nei daugelis dalyvių tikisi, ypač kai sutampa makroekonominis neapibrėžtumas, pozicionavimas iš rizikos ir griežtėjančios likvidumo sąlygos.
Svarbu tai, kad kapituliacija nesilaikoma fiksuoto laiko juostos. Ankstesniuose cikluose panašios fazės klostėsi per savaites ar net mėnesius, kol susiformavo patvarus dugnas. Šiais laikotarpiais nepastovumas paprastai išlieka didelis, dažnai vyksta nesėkmingi mitingai, o pasitikėjimas atkuriama palaipsniui, o ne staiga.
Pagrindiniai stebėtini kintamieji yra valiutų srautai, išvestinių finansinių priemonių svertas, neatidėliotinos paklausos atkūrimas ir platesni makrokomandos signalai. Kol šie rodikliai nenustos, bazinis atvejis išlieka nuolatinis rinkos pažeidžiamumas. Didelio masto kaupimas iš institucinių fondų gali suteikti struktūrinę paramą, tačiau retai kada užkertamas kelias ilgalaikei konsolidacijai ar tolesniam smukimui kapituliacijos sąlygomis.
Susiję skaitymai
Savaitės struktūroje rodomas suskirstymas žemiau pagrindinio palaikymo
Bitkoino savaitės diagrama rodo aiškų rinkos struktūros pablogėjimą praradus 70 000 USD regioną – lygį, kuris anksčiau veikė ir kaip psichologinė, ir kaip techninė pagalba. Naujausia žvakė atspindi stiprų neigiamą pagreitį, kai kaina trumpam paliečia 60 000 USD zoną ir stabilizavosi netoli 65, 9 9 USD. Šis žingsnis patvirtina ankstesnio konsolidavimo diapazono skilimą ir nukreipia dėmesį į tai, ar šis sumažėjimas yra gilesnė, ar vėlyvojo ciklo korekcija.
Žvelgiant iš tendencijų perspektyvos, Bitcoin dabar prekiauja žemiau 50 savaičių slankiojo vidurkio, o artėja prie 100 savaičių vidurkio. Istoriškai kritinė dinaminė parama korekcinių etapų metu. 200 savaičių vidurkis išlieka daug mažesnis, o tai rodo, kad ilgalaikė makroekonominė tendencija visiškai nepasikeitė, nors tarpinis tempas aiškiai susilpnėjo.
Susiję skaitymai
Čia taip pat svarbi garsumo dinamika. Pastarasis išpardavimas rodo didėjantį dalyvavimą, palyginti su ankstesniais konsolidavimo laikotarpiais, o tai rodo paskirstymą, o ne paprastą pelno gavimą. Tačiau nuolatinis didelis kiekis be tolesnio kainų mažėjimo gali reikšti, kad pardavėjas išsekęs.
Jei Bitcoin nepavyks susigrąžinti 70 000 USD ploto, rizika, kad 60 000–55 000 USD zonoje sumažės, išlieka tikėtina. Ir atvirkščiai, stabilizavimas virš dabartinio lygio reikštų absorbciją, kuri yra būtinas bet kokio reikšmingo atsigavimo pirmtakas.
Teminis vaizdas iš ChatGPT, diagrama iš TradingView.com
