„Dogecoin“ rodo gilaus nuvertinimo grandine požymius po didelio metų trukmės nuosmukio, tačiau nauji „Alphractal“ duomenys rodo, kad naujausią atšokimą labiau lėmė sverto spekuliacijos, o ne atsinaujinusi tinklo paklausa.
Nors DOGE per pastarąsias 30 dienų išaugo 10,8 %, atsigavimas nepataisė platesnės struktūros. Žetonas išlieka 42,75% mažesnis nei per metus ir vis dar prekiauja 22,27% žemiau savo 200 dienų slankiojo vidurkio, todėl didesnė tendencija yra techniškai trapi, nepaisant gerėjančio trumpalaikio tempo.
Dogecoin On-Chain vertinimo taškai iki kapituliacijos
Pats stipriausias duomenų argumentas kyla iš Dogecoin vertinimo metrikos. Alphractal AI analizė nustato, kad DOGE MVRV koeficientas yra 0,686, o tai reiškia, kad jo rinkos kapitalizacija prekiauja su 31,4% nuolaida realizuotai vertei. Istoriškai tokia sąranka buvo siejama su kaupimo zonomis, kur silpnos rankos jau absorbavo didelius nuostolius, o ilgalaikiai pirkėjai pradeda iš naujo vertinti riziką ir atlygį.
NUPL skaitymas pasakoja panašią istoriją. -0,459 Dogecoin išlieka toje, kuri analizė apibūdinama kaip kapituliacijos teritorija, o vidutinis turėtojas vis dar yra po vandeniu. Realizuota kaina yra 0,1383 USD, o tai reiškia, kad dauguma DOGE turėtojų įsigijo savo monetas virš dabartinio lygio.
Susiję skaitymai
Tai suteikia rinkai aiškią vertinimo tezę: DOGE yra pigus, palyginti su savo sąnaudų pagrindu. Tačiau likusi duomenų rinkinio dalis apsunkina istoriją.
Kaip rašo Alphractal AI, „DOGE yra didelės vertės teritorijoje pagal istorinius standartus. MVRV koeficientas, esantis 0,686, rodo, kad rinkos viršutinė riba prekiaujama su 31,4% nuolaida realizuotai vertei – lygis istoriškai siejamas su kaupimo fazėmis. NUPL -0,459 patvirtina plačią turėtojo kapituliaciją po vandeniu.”
Prekybininkai agresyviai linksta į ilgą laiką
Nors neatidėliotinų sandorių rinkos silpnumas visiškai nepasikeitė, išvestinių finansinių priemonių pozicionavimas smarkiai pakilo. Atviros palūkanos per pastarąją savaitę pakilo 15,73% iki 1,02 mlrd. USD, o tai atitinka 6,05% Dogecoin rinkos kapitalizacijos. Ilgo ir trumpo santykio santykis yra 2,057, o tai rodo, kad sverto prekiautojai yra daugiau nei du prieš vieną link kilimo.
Ataskaitoje taip pat nurodoma teigiama banginių ir mažmeninės prekybos delta – 0,843, o tai rodo, kad didesni prekybininkai siekia ilgalaikio poveikio. Populiariausių prekybininkų nuotaikos yra dar vienpusiškesnės – 2,748, kurią Alphractal apibūdina kaip labai aukštą.
Toks pozicionavimas gali palaikyti trumpalaikį pakilimą, jei kaina ir toliau kils. Tai taip pat padidina perpildytos prekybos riziką. DOGE 24 valandas trukusios likvidacijos vis dar buvo santykinai ribotos – 1,99 mln. USD, šortai sudarė 1,10 mln. Tačiau disbalansas yra svarbus, nes didėjantis atviras susidomėjimas gali padidinti judesius abiem kryptimis, ypač kai jis neatitinka gerėjančių tinklo pagrindų.
Susiję skaitymai
Meškiškiausia ataskaitos dalis nėra kaina. Tai veikla. Kasdien aktyvių adresų skaičius sumažėjo 38,35% per 24 valandas iki 37 197, o per septynias dienas sumažėjo 44,88%. Kasdienių sandorių skaičius sumažėjo dar labiau – per vieną dieną sumažėjo 64,30% iki 26 189, o per savaitę sumažėjo 51,27%. Pakoreguota pervedimo vertė taip pat sumažėjo 41,94% iki 118,12 mln.
Dėl tokio pablogėjimo atsiranda aiškus skirtumas tarp padėties rinkoje ir faktinio tinklo naudojimo. Spekuliantai didina viešumą, o sandorių paklausa blėsta.
„Alphractal“ tai įvardija kaip pagrindinę riziką: „Duomenys atskleidžia pavojingą skilimą: prekiautojai išvestinėmis priemonėmis yra agresyvūs, o tikrasis tinklo naudojimas išgaruoja, o biržos atsargos didėja. Tai rodo, kad pastarąjį kainų šuolį lėmė sverto spekuliacija, o ne natūralus pritaikymas.
Keitimo likučiai prideda dar vieną atsargumo lygį. Atsargos per savaitę padidėjo 9,95% iki 27,52 mlrd. DOGE, kurių vertė yra maždaug 2,68 mlrd. Didėjantys valiutos rezervai gali rodyti daugiau parduodamų pasiūlų, ypač kai jie sutampa su silpna paklausa grandinėje.
Spaudos metu DOGE prekiavo 0,09922 USD.
Teminis vaizdas sukurtas naudojant DALL.E, diagrama iš TradingView.com
