Bitcoin laikosi virš 80 000 USD, nes rinka išbando pagrindinį pasipriešinimą, o dalyviai diskutuoja, ar atsigavimas nuo kovo mėnesio žemumų turi pagrindą nuolatiniam judėjimui aukštyn. Per pastarąjį mėnesį kaina atsigavo 17,5% – tai reikšmingas žingsnis, pakeitęs nuotaikas iš baimingo į atsargiai optimistišką. Tačiau aukščiausias analitikas Carmelo Aleman paskelbė banginių elgsenos tyrimą, kuriame atsižvelgiama į kainų pokyčius ir randamas signalas, kurį verta suprasti prieš darant išvadas apie atsigavimo kokybę.
Analizė stebi dvi skirtingas didelių Bitcoin turėtojų kategorijas nuo balandžio 3 iki gegužės 2 d. Metodika suskirsto subjektus, turinčius daugiau nei 1000 BTC, į dvi grupes pagal jų valdų amžių. Naujieji banginiai yra tie, kurių Bitcoin yra jaunesnis nei 155 dienų – pastarasis kapitalas yra labiau jautrus kainai ir taktiškai aktyvesnis. Senieji banginiai laiko senesnį nei 155 dienų bitkoiną – tai ilgesnio laikotarpio, labiau struktūriškai įsipareigojęs kapitalas, kuris linkęs mažiau reaguoti į trumpalaikius kainų pokyčius.
Skirtumas yra svarbus, nes abi kohortos elgėsi labai skirtingai per tą patį 17,5% susibūrusį. Alemano studijos analitinis indėlis yra supratimas, kokio tipo kapitalas paskatino žingsnį, kuris buvo išspręstas ir ką šis derinys reiškia dabartinio kainų lygio tvarumui.
Bitcoin, viršijantis 80 000 USD, diagramoje atrodo konstruktyviai. Banginių duomenys suteikia daugiau niuansų po jais.
Dviejų rūšių banginiai. Du visiškai skirtingi atsakymai į tą patį mitingą
Alemano duomenys neleidžia atmesti dviejų grupių skirtumų. Per tą patį 30 dienų laikotarpį ir tą patį 17,5% kainos padidėjimą nauji banginiai uždirbo maždaug 865 mln. USD grynojo pelno, o seni banginiai laikotarpį baigė su neigiamu grynuoju rodmeniu, beveik 87 mln. USD. Mitingo metu gautą pelną lėmė tik pastarojo meto kapitalas, o ne dalyviai, kurie Bitcoin laikė kelis ciklus.
Pusiausvyros pokyčiai tiksliai patvirtina elgesio skilimą. Nauji banginiai padidino savo turimas atsargas nuo 985 639 BTC iki 1 135 400 BTC – pridėjus maždaug 149 800 BTC, o tai 15,2 % padidino ekspoziciją ralio metu. Senieji banginiai perėjo nuo 3 323 800 BTC iki 3 325 000 BTC – pokytis tik 1 200 BTC arba 0,04%. Praktiniais tikslais labiausiai struktūriškai įsipareigoję Bitcoin turėtojai nieko nedarė per 17% kainų atsigavimo.
Alemano skaitymas iš šių duomenų yra konkretus. Naujieji banginiai elgiasi kaip taktiniai prekiautojai – didina viešumą ir aktyviai gauna pelną, elgiasi arčiau neatidėliotinų rinkos dalyvių nei ilgalaikių turėtojų. Seni banginiai veikia struktūriniame laikymo režime – jokio prasmingo kaupimo, jokio agresyvaus paskirstymo, tiesiog išlaiko pozicijas, kurios buvo laikomos per daug didesnius kainų svyravimus nei 17% mėnesinis atsigavimas.
Esminis įspėjimas, kurį prideda Aleman, pertvarko visą analizę. Šios kohortos metrikos apibūdina elgesį, o ne tiesioginį poveikį rinkai. Jie nematuoja pirkimo ar pardavimo spaudimo pavedimų knygai. Ankstesnių analizių įrodymai, pažymi Aleman, rodo, kad pastaruoju metu Bitcoin judėjime daugiausia dominuoja ateities sandorių pozicionavimas, o ne ETF įplaukos ar tiesioginis banginių kaupimas. Banginiai dalyvavo. Jie nebuvo variklis.
„Bitcoin“ išbando 81 000 USD, nes atsigavimas artėja prie pagrindinio atsparumo tendencijoms
„Bitcoin“ prekiauja beveik 80 800 USD po to, kai pratęsė atsigavimą po vasario mėn. žemiausios vertės kapituliacijos, tačiau dabar struktūra artėja prie kritinio posūkio taško. Diagrama rodo aiškią aukštesnių žemumų nuo kovo seką, patvirtinančią perėjimą nuo kritimo link atsigavimo. Kaina susigrąžino ir 50 dienų, ir 100 dienų slankiuosius vidurkius, kurie dabar veikia kaip dinamiška parama 72 000–74 000 USD regione.
Tačiau pagrindinis iššūkis slypi tiesiai virš galvos. 200 dienų slenkamasis vidurkis ir toliau mažėja netoli 82 000–84 000 USD zonos, sukurdamas pasipriešinimo santaką, kuri istoriškai apibrėžė tendencijos kryptį. „Bitcoin“ dabar išbando šį lygį pirmą kartą po gedimo, todėl tai yra struktūriškai svarbus momentas.
Garsas nevisiškai patvirtina judesio stiprumą. Nors atsigavimas buvo tvarkingas, dalyvių skaičius išlieka mažesnis nei išpardavimo fazėje, o tai rodo, kad mitingą gali paskatinti sumažėjęs pardavimo spaudimas, o ne agresyvi nauja paklausa.
Tiesioginė struktūra yra konstruktyvi, bet dar ne lemiama. Patvirtintas pertrauka virš 82 000 USD pakeistų rinką į aukštesnę ir aukštesnę formaciją ir atvertų kelią link 90 000 USD. Gedimas šiame lygyje greičiausiai paskatins atsitraukimą link 74 000 USD paramos zonos, į kurią pirkėjai anksčiau įsikišo.
Teminis vaizdas iš ChatGPT, diagrama iš TradingView.com
Redakcinis procesas „Bitcoinist“ yra orientuota į kruopščiai ištirto, tikslaus ir nešališko turinio teikimą. Mes laikomės griežtų tiekimo standartų, o kiekvieną puslapį kruopščiai peržiūri geriausių technologijų ekspertų komanda ir patyrę redaktoriai. Šis procesas užtikrina mūsų turinio vientisumą, aktualumą ir vertę mūsų skaitytojams.
